Fondi di copertura e fondi d’investitori professionisti

Malta è stata una delle prime giurisdizioni europee a introdurre un regime specializzato per i fondi degli investitori professionisti nel 2000.

La scelta di Malta come domicilio commerciale è dovuta a:

• l’efficienza e la flessibilità dell’AMSF;
• lo stato di membro dell’UE a partire dal 1/5/2004;
• le opzioni di quotazione nel mercato azionario locale e internazionale;
• l’esenzione dalle tasse sui profitti e sui redditi di capitale a livello di fondo e di investitori non-residenti;
• la buona qualità dei servizi di assistenza;
• i bassi costi di avvio e manutenzione;
• sotto particolari condizioni, non è obbligatorio scegliere un garante, a condizione che i direttori assicurino che vi siano nonostante ciò accordi sulla custodia, descritti nel documento d’offerta;
• la possibilità di avere fondi “auto-gestiti”, ad esempio la scelta di una terza persona quale gestore del fondo è opzionale;
• i fornitori di servizi possono trovarsi in qualunque delle giurisdizioni riconosciute dall’AMSF;
• un gestore di fondi può trovarsi a Malta per permettere ad esempio l’imposizione di onorari di rendimento a prezzi concorrenziali;
• la possibilità di spostare un fondo da un’altra giurisdizione.

Il regime maltese per gli investitori di fondi professionali (IFP) riguarda tre tipi di fondi: quelli che mirano a investitori straordinari (FIST),  quelli che mirano a investitori che si stanno qualificando (FIQ) e quelli che mirano a investitori esperti (FIE). FIQ  non presentano restrizioni dal punto di vista del prestito o dell’investimento, non necessitano la scelta di un depositario e il livello minimo richiesto per partecipare è $ 100,000 o equivalente. FIE richiedono invece la scelta di un depositario e l’investimento minimo è di $  20,000. Inoltre, i FIE possono portare a una speculazione atravero prestito o l’utilizzo di strumenti derivati fino a un limite massimo del 100% dei valore attuale. I FIST sono soggetti a un regime regolamentare molto leggero per d’investimento pari a un minimo di 1 milione di dollari e a una rete d’investimento dal valore di 10 milioni di dollari.

La CDF Advocates è coinvolta in prima persona nello sviluppo dell’industria dei servizi finanziari maltese. Essa possiede esperienza diretta  con i prodotti finanziari e con la normativa che li regola,  rafforzata negli ultimi 10 anni. L’esperienza della CDF Advocates ha avuto il riconoscimento di Legal 500, una delle principali guide indipendenti all’esercizio della professione legale, raggiunta anno dopo anno. Esse mantengono contatti molto stretti e godono della stima di tutti gli altri fornitori di servizi che i fondi di copertura richiedono come amministratori di fondi, delle banche e degli studi legali.

La CDF Advocates conosce tutte le procedure per la realizzazione di fondi di copertura e può pertanto consigliare  per quanto riguarda:

• i vantaggi di un domicilio maltese e le sue agevolazioni fiscali;
• l’ottenimento di una quotazione in borsa nel mercato azionario maltese e in altri mercati;
• gli accordi di mediazione primari, in particolare grazie alla familiarità con la documentazione dei principali broker con sede nel Regno Unito;
• la strutturazione degli onorari di rendimento;
• la distribuzione dei fondi e la loro commercializzazione;
• i veicoli per scopi speciali;
• gli accordi di conformità in corso e eventuali aiuti.

La nostra azienda ha risposto alle richieste dei regolatori e del mercato provvedendo servizi di conformità speciali per i fondi d’investimento professionali. Malta è stata raccomandata per tutti i tipi di fondi di copertura, mentre per ciò che concerne i fondi d’avviamento la possibilità di fondi autogestiti riduce i costi d’inizio e di mantenimento. Per tali fondi l’autorità per i servizi finanziari maltese richiede la presenza di almeno un direttore locale e degli accordi di conformità locali, che noi provvediamo già in maniera soddisfacente.